导读

Meta大跌的背后,表面是其元宇宙故事太遥远、太烧钱,不被资本市场买账,但分析本质,支撑Meta发展的两大核心,社交网络用户数量和广告营收均现严峻危机,Meta“大厦”根基的裂痕已经无法掩饰。

财报

Meta第四季度营收为336.71亿美元,与上年同期的280.72亿美元相比增长20%;净利润为102.85亿美元,与上年同期的净利润112.19亿美元相比下降8%。虽然营收仍在增长,但重点在于Meta日活、月活跃用户均不达预期。 

去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人)。这是有记录以来该平台的日活跃用户数量首次出现季度下滑。加之Meta的“元宇宙”部门过去一年亏损超过100亿美元… 

分析

已有文章深入分析了Meta面临的6大困境,包括:用户增长触顶、苹果隐私调整重创Meta广告业务、谷歌蚕食Meta网络广告市场份额、遭遇超强对手TikTok、元宇宙投入巨大,以及挥之不去的反垄断阴影。这里不再赘述。 

一家真正管理能力出色,并且有竞争力的公司,应该能够抵御多次金融危机或者资本市场的打压。 如今Meta难解的困境并非一天积重,Meta元宇宙的布局也确实存在漏洞,本文尝试做出分析,或许可以让我们更好的看待元宇宙的发展。

巴菲特在给投资者的信中常常喜欢强调“护城河”的重要性:“你们不要忘记,经营企业如同守城,应当先考虑挖一条深沟,以便将盗贼隔绝在城堡之外…我们不一定要具备杀死恶龙的本领,只要躲开它远一点就可以做得很好了”。 

从字面上理解,护城河是为防御敌人进攻而修筑的依靠河水的防御工事。企业护城河是可以防止竞争对手进入市场的壁垒,以保证公司能持续创造价值并持续获得收益。 

作为CEO,要为这个公司里发生的一切事情负责,更要为这个公司里该发生,但却没发生的事情负责。 

Meta的护城河在哪里?为什么苹果的隐私策略调整就能让Meta遭受重创? 

去年苹果在iOS系统中推出了“应用跟踪透明度”更新,实际上允许iPhone用户选择是否让APP应用程序监控他们的在线活动。 

按理说,Meta与谷歌的广告业务都应该受到影响才对,但是谷歌的广告却依然强劲。此前,谷歌母公司Alphabet发布了超出预期的业绩,推动股价大涨逾7%。 

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